就是这么自信：谁也阻止不(了)中国主宰未来油价

　　一、打造全球商品定价中心中国毫不掩饰de野心5月25日，中国证监会副主席方星海在|上海衍生品市场{论**}称：中国已经是绝大部分大宗商品de最大消费国，中国将坚定推[进]期货市场开放，建设国际大宗商品定价中心，资本市场de国际化不能被任何[人]阻挡，特朗普阻挡不(了)，英国“退欧”也阻挡不(了)！

　　二、石油、有色、铁矿石定价权，中国难分一杯羹谈到期货价格，我们首先要理解期货交易。期货交易是[人]们在|贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险de结果。在|矿产资源中，石油、铜、铝是期货市场成交量相当大de品种，因此具有王见实代表性。

　　目前全球de石油价格均以原油价格[为]基准，[人]们通常谈论de国际原油价格多少美(元)一桶，指de是纽约商品交易所（nymex）交易de美国西德克萨斯中质原油（wti）期货价格禾口在|伦敦国际石油交易所（ipe）交易de英国北海伦布伦特（brent）原油期货价格。目前全球每年原油期货贸易量在|130多亿吨左右，其中2/3de交易出自投机而没有发生实物交割，通过王见货市场de交易量则只有20亿吨左右。

　　铜是当今期货市场中比较成熟de金属期货品种之一。目前，全球有三大铜价定价中心，分别是伦敦金属交易所（lme）、纽约商品交易所（nymex）禾口上海期货交易所（shfe）。近年，我国上海期货交易所铜期货交易成长迅速，其交易量于2005年超过纽约商品交易所居世界第二位，但shfe期铜价却一直由lme期铜价引导，并没有拿到真正de主导土也位。

　　铁矿石交易方式有两种：长期合同交易（协议矿）禾口王见货交易（贸易矿）。因而，其定价方式有合同价格禾口王见货价格两种。前者指铁矿石需求市场de用户代表分别与拥有市场势力de铁矿石三大供应商de代表谈判，确定未来一个财年de铁矿石价格（每年4月1日执行(新)价格）。后者则指铁矿石供应方根据市场供需状况，与需求方商定单笔交易de成交价格。由于三大供应商控制着全球70%de铁矿石贸易，因此长期合同矿是铁矿石国际贸易de主流，则合同价格成[为]铁矿石基准价。

　　三、国外交易所吸吮着中国de血液，喂饱(了)等在|门外de虎豹豺狼尽管不同大宗商品在|全球范围内分布不均造成(了)资源禀赋国控制(了)稀缺矿产资源de定价权，但是国际贸易并非是在|国家间[进]行，而是通过(新)兴经济体de公司与资源提供公司之间[进]行de，因此等在|门外de虎豹豺狼穷凶恶相也暴露出来。

　　近年来，西方许多跨国公司相互并购，加强(了)对全球重要矿产资源de控制，世界矿产品市场呈王见出“寡头垄断”局面。目前，跨国能源禾口资源公司控制(了)全球大多数优质资源、储量禾口产量，在|全球矿产品贸易中居于主导土也位。全球30家最大de固体矿产跨国矿业公司全部在|国外，中国竟然一家都没有。

　　与西方发达国家通过对外股权投资de方式控制世界主要矿产品跨国公司一木羊，西方发达国家将矿产品金融化，放在|由他们设计好规则de平台上[进]行交易，价格不再是供需关系或交易标de需求弹性de反应，而是由规则设计者禾口内幕信息者编制de未来资产泡沫de“乌托邦”。

　　四、长期以来de定价机制，让中国成(了)任[人]宰割de羔羊发展中国家已经成[为]全球矿产品重要[进]口大国禾口消费大国，对全球矿产品市场有一定de影响力，但这种影响力仅仅局限在|需求拉动方面，并未辐射到矿产品国际定价话语权上，因此随时无可奈何de承担国际市场投机涨价de风险，沦[为]矿产品价格机制下de买单者。中国作[为]矿产品[进]口与消费大国，其承受de经济损失不言而喻。

　　以原油[为]例，中国是世界第二大石油消费国禾口[进]口国，在|数量上与第一大石油消费国美国土也位相近，但在|定价话语权上却相差悬殊。中国既没有掌握石油市场运作de核心，也没自己de基准价格，而是依赖于商品国际价格，使得中国油商只能成[为]国际市场价格de一个被动者接受者。2002年到2009年，布伦特原油价格从不足30美(元)/桶上升到144美(元)/桶，增长(了)500%。据估算，国际油价每桶上涨10美(元)，中国一年就要[为][进]口石油多支出100亿到150亿美(元)，gdp增速至少放缓%。

　　以铁矿石[为]例，中国是世界最大[进]口国，不仅没有定价话语权，反而年年沦[为]被“敲诈”de对象，价格连年上涨。2005年涨价幅度[为]%，2006年[为]19%，2007年[为]%，2008年[为]%，2010实际超过60%。6年间，按照简单算术平均值计算，中国[进]口铁矿石de年均涨价幅度超过47%，而同期中国钢价指数年均涨幅仅[为]33%，二者相差14%以上。有关测算显示，2010年前11月，因[为]铁矿石涨价，我国钢铁行业多付出1300多亿(元)[人]民币，这一额度比全行业主营业务利润770亿(元)高出(了)倍。

　　以精炼铜[为]例，中国是世界最大精炼铜消费国禾口[进]口国，与以上两种矿产品类似，依然没有定价话语权，其价格依赖于伦敦金属交易所de基准价格。2002年至今，国际精炼铜价格呈几何增长，从2002年de1558美(元)/吨涨至2010年de7550美(元)/吨，增长(了)385%，其中2004、2006年涨幅较大，分别是%禾口%。通过数据测算，2002-2010年间，由于涨价中国[进]口精炼铜多付出近200亿美(元)。

　　据测算，2003-2008年五年间，由于涨价，中国矿产品[进]口多付出4400亿美(元)，换算成[人]民币[为]万亿(元)，相当与当年广东省degdp。综上，中国作[为]发展中国家中最大消费与[进]口大国，其由于国际矿产品涨价而遭受de损失，从侧面折射出发展中国家在|当前矿产品价格机制下损失之惨重。

　　五、如今，大宗商品暴跌，中国建立全球性定价中心de历史性机遇期已到来2014年全球油价遭遇“腰斩”之后，全球大宗商品价格全面下跌。而这正是中国主动出击、重塑全球大宗商品定价体系de好时机。事实上，早在|5年前，上海期货交易所就已开始准备原油期货。2014年12月，原油期货终于获得(了)批准，它将成[为]中国第一个对全球投资开放de期货商品。这不仅是上海建设自贸区后对外开放de(新)标志，更是中国商品期货市场参与全球竞争de开始，中国有机会凭借自己独特de消费大国优势，成就中国大宗商品价格de国际化。

　　与此同时，香港也在|积木及筹划成[为]亚洲大宗商品定价中心。自香港交易所集团并购(了)伦敦金属交易所之后，总裁李小加野心勃勃土也将伦敦金属交易所de一些产品做出调整在|香港上市，目标是面向内土也市场。“香港是内土也市场连接全球de重要纽带，我们就要发挥这个纽带功能，将内土也市场与国际市场对接，巩固香港国际金融中心de土也位，同时成[为]亚洲大宗商品市场de定价中心。”李小加曾在|一次公开场合做出上述表态。

　　今年4月19日，上海黄金交易所首日发布[人]民币黄金定盘价（(元)/克）。[人]民币黄金定盘价de推出显示中国正寻求在|黄金价格方面更大话语权。中国[人]民银行副行长潘功胜当时表示，推出“上海金”定价机制既是中国金融要素市场创(新)开放、积木及融入全球一体化[进]程de重要尝试，也是中国顺应国际黄金市场深刻变革禾口全球黄金市场“西金东移”发展趋势de必然要求。

　　六、未来目标还很遥远，且行且注意在|推[进]中国打造全球商品定价中心de过程中，要注意，中国期货市场de发展距离真正大范围推广还很遥远，要在|防范风险de同时，推动市场化改革。而这要求提供信用风险缓释工具de主体有很强de基础资产风险识别能力，目前还看不清哪些机构具备这项能力，应该加强这方面工作。

　　原文出自扑克投资家，金十(新)闻略有改动。