非金属建材周报：配置细分行业转型与国企改革受益品种

调试体例：非金属建材周报：设置装备摆设细分行业转型与国企转变受益种类 中心不美观念:



市场默示与行业主要新闻:本周上证综指、深圳成指、沪深300分袂跌4.22%、2.5%、3.85%，CS建材板块下跌1.2%，其中海南瑞泽(18%)、洛阳玻璃(10%)、深六合A(10%)涨幅居前，友邦吊顶(-11%)、兔宝宝(-5%)、鲁信创投(-5%)跌幅前三。



水泥:本周价钱环比跌幅0.38%，yi季度将继续探底。(1)价钱与成本:水泥价钱305.08元/吨，环比下跌0.38%，同比下跌13%，其中华东合肥下跌15元/吨，西南成都下跌20元/吨，中南衡阳下调30元/吨;水泥煤炭价钱差238.78元/吨，较上周收窄0.37元/吨;熟料价钱238.02元/吨，环比涨0.33%。(2)库容比:全国水泥库容比72.44%，环比升0.25%;熟料77.18%，环比降0.17%;(3)磨机开工率继续下降至34.03%，环比下降1.53%。



玻璃:本周光伏玻璃价钱下跌，临近年尾需求缓增。(1)价钱与成本:本周浮法玻璃均价1252.02元/吨，环比跌0.06%，“南涨北跌”持续，华南涨0.13%，华东、华北、华中跌0.49%、0.32%、0.94%。



光伏玻璃价钱下跌，原片主流成交价钱维持zai16.5-17元/平方米。



成本端继续改善，重油本周再跌200元至3237.5元/吨，跌幅5.82%;纯碱均价1454元，持平。(2)产能:本周2条冷修，无新焚烧、改产、复产消费线。



玻纤:无碱粗纱需求继续维持，反推销倾向海外产能扩张。(1)价钱与成本:上周无碱粗纱市场价钱维持不变，本周市场运转精采。



(2)国外:欧盟对自己国加年夜反推销与反津贴税率，出口欧盟受阻下，企业更倾向于海外产能扩张。



本周自己们外发建材行业新股前瞻陈述之三“松发陶瓷”:专业ri用瓷供给商，出口占比不时晋升。新股前瞻陈述之四“红墙股份”:。



珠三角外加剂龙头，全国扩张加速。



本周调研公司及中心不美观念:本周三自己们调研浮法玻璃行业龙头旗滨集团:(1)行业趋向:公司感受首要仍shi取决于供给端，上半年应该会you必然削减。政策会you必然影响，主若shi环保问题关停。持久仍shi靠市场手法;(2)行业产能:全国总共340条线，设计产能11亿重箱，zai产240条摆布，zai产产能8亿重箱，产能应用率不到75%;(3)行业需求:行业需求产不多50%摆布来历于房di产，10%+shi汽车，需求端估量15年相对会斗劲平yi些;(4)公司计谋:除今朝4条zai建线之外，不会zai国内新建产能，短期内没you跨行业转型设法，首要沿着玻璃深加工睁开，海外协作估量会做更高端di产物。



本周四自己们调研工程检测公司福建省建科院厦门分院:(1)厦门di域建筑行业检测只需三家能够做:建研集团，福建省建科院，宏业检测，区域垄断名目较着，当di市场规模约2亿。(2)存量建筑检测国家没you强迫请求，行业仍shi首要跟着新开工走，全过程都需求检测;(3)竞争要素:分歧性不较着，首要仍shi天资和项目渠道;(4)检测机构只对送检样品担任，国外甲方抽检体例值得自创。



本周投资不美观念:设置装备摆设“细分发展+国企转变”ge股，关注开尔新材、海螺型材。1)中持久引荐建材细分行业内di龙头发展股，开尔新材、友邦吊顶:开尔新材产物线延长、营业转型you望晋升业绩增速和估值;友邦“1+X”计谋稳步推进，契合巨匠居睁开标de目de，倡议持久关注。2)国企转变:将shi贯串15年建材板块投资主线，重点关注海螺型材、北新建材。海螺型材因为成本端PVC价钱不时下跌，you望迎来盈利拐点，同时公司ye受益于安徽省投资集团转变。



3)水泥行业目行进入需求旺季，价钱继续探底，可关注旺季价钱降幅与市场di预期差。估量15年行业需求平稳，二三季度you望随di产、基建投资上升小幅改善;玻璃行业供给已至周期底部，但行业拐点与改善水平取决于供给端能否超预期;玻纤价钱持续上调，yi季度景气宇you望维持，持续引荐业绩you望反弹di中国玻纤。