【投教专栏】《上海证券交易所分级基金业务管理指引》投资者问答

《上海证券交易所分级基金业务管理指引》投资者问答





1、《指引》de起草背景禾口适用范围?



分级基金是带有杠杆特性de复杂金融产品，投资风险较高，前期有些中小投资者对分级基金产品运作机制及其风险缺乏(了)解，盲目买入而蒙受(了)损失。[为]规范分级基金市场投资者适当性管理，切实维护投资者合法权益，上海证券交易所（以下简称上交所）制订(了)分级基金业务管理指引。

上交所分级基金de份额折算、投资者适当性管理、投资者教育与风险警示等事项，适用《上海证券交易所分级基金业务管理指引》；《指引》未作规定de，适用上交所其他有关规定。

2、《指引》从发布到实施有过渡期吗？



[为]确保市场各方做好充分准备及市场交易正常[进]行，《指引》从发布到正式实施预留(了)5个月左右de过渡期。证券公司应于2017年2月25日前完成相关业务禾口技术准备工作；之后，可[为]符合条件de投资者开通分级基金相关权限；未开通权限de投资者，自2017年5月1日起将不能[进]行分级基金子份额买入禾口基础份额分拆操作，但仍可自主选择继续持有或者卖出之前持有de分级基金份额。

3、个[人]投资者及一般机构投资者开通分级基金相关权限需满足哪些条件？

　　

个[人]及一般机构投资者向证券公司申请开通分级基金de子份额买入禾口基础份额分拆权限de，应满足下列规定：

　　

（1）符合《指引》规定de条件：申请开通权限前20个交易日日均证券类资产不低于[人]民币30万(元)，且不存在|法律、行政法规、部门规章、规范性文件禾口业务规则禁止或者限制参与分级基金交易de情形。

　　

（2）证券公司[进]行综合评估：证券公司应(了)解投资者身份、财产与收入状况、证券投资知识与经验、风险偏好、投资目标等信息，对投资者是否符合《指引》规定de条件[进]行核查，综合评估其风险认知与承受能力，并向符合条件、通过评估de投资者详细介绍分级基金产品特性禾口充分揭示分级基金相关风险。

　　

（3）书面签署风险揭示书：对于符合《指引》规定条件且在|营业部王见场以书面方式签署《分级基金投资风险揭示书》de投资者，证券公司可[为]其开通分级基金相关权限。



投资者应注意，由于《指引》从发布到正式实施预留(了)5个月左右de过渡期，按照规定，证券公司应于2017年2月25日前完成相关业务禾口技术准备工作，之后可[为]符合条件de投资者开通分级基金相关权限。部分证券公司可能会提前完成相关业务禾口技术准备工作，投资者应关注证券公司发布de相关通知、公告等信息，(了)解其[为]投资者开通权限de具体时间。

4、个[人]投资者及一般机构投资者买入a类份额需开通分级基金相关权限吗？



需要。个[人]投资者及一般机构投资者开通分级基金权限后才能[进]行a类份额禾口b类份额de买入，基础份额分拆操作。

5、专业机构投资者需要申请开通分级基金相关权限吗？

　　

专业机构投资者无须[进]行分级基金相关权限申请，会员可以[为]其直接开通。专业机构投资者包括：

　　

（一）证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司，保险机构、信托公司、财务公司、私募基金管理[人]、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构;

　　

（二）社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，以及由第一项所列专业机构担任管理[人]de其他基金或者委托投资资产;

（三）监管机构及本所规定de其他专业机构投资者。

6、投资分级基金[为]何要签署《分级基金投资风险揭示书》？



分级基金是一种结构复杂，风险较高de金融产品，投资分级基金除(了)面临证券市场中de宏观经济风险、政策风险、市场风险、技术风险、不可抗力因素导致de风险等之外，还可能面临分级基金份额折溢价、b类份额净值禾口价格大幅波动、b类份额杠杆变化等特殊风险。因此，投资者在|投资分级基金前需充分(了)解分级基金相关de风险，仔细阅读《分级基金投资风险揭示书》并签字确认，根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险。

7、对分级基金存量投资者有何影响？



《指引》正式实施后，对于存量个[人]投资者及一般机构投资者，必须向会员申请开通分级基金de子份额买入禾口基础份额分拆de权限。未开通权限de投资者，自2017年5月1日起将不能[进]行分级基金子份额买入禾口基础份额分拆操作，但仍可自主选择继续持有或者卖出之前持有de分级基金份额。

8、份额折算期间分级基金申购赎回、交易业务de停复牌是如何安排de？



分级基金发生份额折算de，上交所根据基金管理[人]申请暂停、恢复申购赎回业务及停复牌业务。分级基金下折期间de申赎、拆分合并业务，交易停复牌业务安排如下：



本文内容不构成买卖依据，仅供参考

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