国产医疗器械市场占有率正逐年上升 九股暴富(第7页)_股市聚焦_市场_股票频道_华股财经

　　乐普医疗:新转变新起点

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　　钻研机构：国金证券分解师：叶苏，李敬雷，黄挺撰写ri期：2014-07-04

　　新转变，新乐普:公司前期通知布告七二五所及科技公司分袂让渡5000万和6838万股，蒲忠杰介入原股东di让渡，对公司股份中止增持;股份让渡后，七二五所和科技公司合计持you本公司28.68%di股份;蒲忠杰和WP公司、其介入投资di兴全特定资产打点打算及申万菱信资产打点打算将合计持you本公司29.30%di股份，国you控股di上市公司将变为平易近营控股di同化yi切制企业，蒲忠杰成为第yi年夜股东和实践节制人，作为乐普di魂灵人物zai较高价位介入增持，未来企业睁开将愈加市场化，ye赋予le公司新di震力和发展空间。

　　新di起点上，药品板块初见雏形:2013年并购新帅克向药品规模拓展，站zai新di起点上，药品板块赋予le公司新di增添点，氯吡格雷2013年先后完成le安徽、重庆、青海、云南dengdi域招标工作，2014年将you更多di省份完成招标，药品板块正zai稳步推进;

　　器械板块产物线完美，坚持不变现金流:盘绕心血管，公司产物线根基完整，以支架为主，封堵器、心脏瓣膜、起搏器、电心理导管、血管造影、心血管诊断试剂deng丰厚di产物线，根基涵盖le心血管各类疾病所需di器械，而且市占率均位居第yi军团;

　　打造医药规模全财富链平台:公司以心血管为契机，正zai打造器械、药品和效劳全财富链平台，以“心血管疾病医疗效劳下层行”di立异效劳体例开创下层医疗市场，慢慢介入医疗效劳规模。

　　投资倡议

　　平易近营控股di新机制给le公司新di震力，器械板块不变向好di状况下，药品板块赋予le公司新di发展空间，同为心血管规模di产物，器械+药品di联动you必然di协同性，全财富链di规划可能提速。

　　估值

　　不思考新帅克残剩40%股权并表，估量公司2014-2016年EPS为0.524元、0.643元和0.816元，同比增添18%、23%、27%，“增持”评级。

　　风险

　　支架降价;药品招标进度低预期。

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